半导体板块爆发 发生了什么?

念叨了很久的半导体如期开始反弹。简单来说，新能源车、光伏、半导体是成长股的三驾马车，新能车和光伏都涨了许多半导体却掉队了，虽然前者是世界领先水平半导体是国产替代，逻辑稍弱，但资金总会轮动到半导体板块，这是不可避免的，背后的逻辑在于，我们受制于芯片，所以我们更需要发展芯片。

有哪些利好消息?

消息面看，美联储的加息举措和鹰派言论，引发市场对于经济衰退的担忧，反噬美元削弱了加息预期，引发投资者重新评估美联储的加息路径。这反而带动了市场的风险偏好，引发市场在衰退预期下的边际宽松预期，各资本市场普遍大涨，如韩国KOSDAQ半导体上涨2.57%，台湾半导体指数上涨2.9%，日本东京半导体指数上涨3.91%。

国内A股受到全球风险偏好的反弹影响，也出现了投资者入场抢夺核心资产的现象，机构重仓板块与个股均出现明显上扬，带动半导体板块造好。前期涨幅落后的板块尤其是核心龙头均出现大涨，表明存在增量资金正在选择心仪的个股建仓，核心还是在三个方向：稳增长、促消费、新能源，但前期涨幅较大的部分市场热点个股开始出现调整的态势。从逻辑上来讲，当前时点建仓更多的着眼于中报基本面，对于潜在基本面可能超预期的方向，资金更多从中长线逻辑进行配置，结合当前估值高低以及交易拥挤度等情况，故而从盘面来看，除了前期热点继续活跃外，很多基本面良好具有超预期可能性的个股和板块均出现明显上扬。

从半导体板块走势来看，除了关注板块上市公司中报业绩可能超预期的基本面因素外，主要集中在两类逻辑，一类是“风光车储”方向，HJT是昨天热点，随着HJT产业化逐步推进，除电池及组件外，相关半导体设备与材料公司也得到了市场的追捧;车用半导体作为电动汽车板块热点扩散的逻辑，相关车用半导体如CIS等板块都得到了市场的活跃参与。

另外一类主题则是苹果产业链，这个链条上近一段时期消息比较多，有消息称iPhone 14系列新机最快8月初量产，目前已经进入预备生产阶段;也有消息称闻泰科技成为供应商，代工MacBook Air;还有消息报道仁宝退出苹果 iPad / Apple Watch 代工，订单由立讯精密、比亚迪等接手;更有信息指长江存储将进入苹果存储供应商序列，其232层NAND将量产。这些传闻都带动了半导体板块的上行。

港股恒生科技板块除了与6月24日晚间 *** 发布的《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》，也与即将到来的香港回归纪念日部分传言有关，对港股和A股都有深远的长期利好影响。

其他对于A股基本面存在影响的包括几则产业新闻，反映了产业基本面的变化。

1)日本半导体制造装置协会(SEAJ)统计数据显示，2022年5月份日本制芯片设备销售额较去年同月成长0.8%至3077.18亿日元(152.32亿元人民币)，连续第17个月呈现增长，月销售额创下历史次高纪录，这个数字与国内半导体设备板块走势存在较强相关性，说明下游产业资本开支和投资依然继续，然而受到设备端产能和零部件供给影响，整体产能推进进度可能延续更长时间。

2)韩国6月前20天出口额同比减少3.4%，至312.83亿美元。其中半导体出口同比增加1.9%，进口同比增加40.2%，可能是因为韩国货车司机 *** 所致，还需要进一步观察数据。

3)集邦咨询最近发布的全球之一季度半导体代工市场排名报告显示，中国台湾地区的台积电以53.6%份额位居之一，韩国三星电子以16.3%位居第二，而中国大陆企业的突破最为显著，排名第五的中芯国际等3家企业总市场份额为10.2%，这也是中国大陆企业首次市场份额突破10%。

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