历经深度调整与风险出清，北京银行迎来基本面修复、价值重估的关键窗口。

2025年以来，业绩提速、资产质量夯实、特色金融深耕、高分红等表现进一步构筑起该行核心优势，经营韧性与长期投资价值持续显现。

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站在新周期起点，北京银行正以更健康的资产负债表、更强劲的增长动能、更明确的估值修复空间，为投资者带来稳健可期的配置机遇。

基本面强势回暖

一季度营收高增14% 释放增长动能

2026年一季度，北京银行经营基本面迎来明显修复，增长动能持续释放。当期

实现营业收入195.99亿元，同比增长14.43%；归母净利润80.98亿元，同比增长5.55%。

拆分来看，利息净收入和非息收入均实现较高增长。

2026年一季度，北京银行利息净收入同比增长9.6%。机构分析称，除了受益低基数外，息差边际企稳为主要驱动，据其测算，2026一季度北京银行单季息差环比上季度企稳。从占比来看，利息净收入仍是北京银行营收基本盘。财报数据显示，2026年一季度，利息净收入占营收比例在70%以上。

非息收入同样迎来强势修复。2026年一季度，北京银行非息收入增长27.85%。其中中间业务收入表现尤为亮眼，自2025年起持续保持两位数增长。财报数据显示，2025年度北京银行实现手续费及佣金净收入38.25亿元，同比增长10.61%，占营业收入比重较2024年提升0.71个百分点，收入结构韧性进一步增强。2026年一季度，该行中间收入实现同比增幅18.8%。这一增长背后是北京银行“轻资本”业务的快速发展。报告期内，北京银行中长期中收创利型产品销量同比增长超60%，代销公募基金销量同比提升47%；分红险业务占比近90%，同比提升70个百分点，业务结构进一步优化。

从前瞻性指标来看，北京银行的有效客户数量实现持续快速增长，这为后续业绩增长积蓄势能。

财报数据显示，截至2025年底，北京银行公司有效客户数35.97万户，较年初增长了19.70%。在做广基础客户之外，北京银行还坚持做专产业客户，深耕清洁能源、汽车及零部件、高端装备制造、医药及医械设备、新材料、消费电子及半导体等战略产业、新兴产业客群。并在2025年进一步拓展低空经济、人形机器人、商业航天、三算(算力、算法、算据)等四大产业，形成“十大赛道”经营新格局，累计落地业务规模超7700亿元，覆盖客户超4500户。值得注意的是，截至2026年一季度末，北京银行公司有效客户数进一步增长至37.37万户，客群基础持续夯实。

区域优势同样为北京银行保驾护航。2025年财报显示，北京银行贷款投放聚焦北京、深圳、长三角地区，规模占比达66%，规模增量占比89%。尤其是北京地区，2026年一季度，北京银行的北京地区人民币公司贷款(不含贴现)规模达到4806亿元。而这些地区的经济发展优势，也为北京银行未来业绩增长奠定了基础。

锻造特色金融优势

夯实高质量发展根基

在同业同质化竞争中，北京银行以特色金融构建差异化壁垒，聚焦科技金融、绿色金融、文化金融。财报数据显示，北京银行2025年各项特色业务均实现稳健扩容，成为驱动长期发展的核心增量。

依托首都科创资源禀赋，北京银行打造“更懂科技企业的银行”，深度覆盖北京高成长科技企业群体，构建了全周期产品矩阵和多元化服务生态，并推动特色机构建设。

财报数据显示，2025年，北京银行科技特色/专营支行、专精特新特色/专营支行分别较2024年增18家和16家。截至2025年末，北京银行科技金融贷款规模4489.97亿元，较年初增长23.26%，较“十四五”期初增长178%，服务专精特新企业超3万家，在北京地区服务82%创业板、76%科创板、75%北交所上市企业，市场渗透率持续保持领先，累计为近6万家科技型中小微企业提供信贷资金1.45万亿元。截至2026年一季度末，该行科技金融贷款余额4864.48亿元，较年初增长8.34%，扩张势头加速。

在绿色金融方面，北京银行推出“绿电贷”和“北京银行零碳园区建设综合服务方案”，累计授牌14家绿色金融特色经营机构，并全部通过等量CCER注销的形式实现运营层面碳中和。财报数据显示，截至2025年末，北京银行对公绿色贷款余额2559.53亿元，较年初增长26.95%。截至2026年一季度末，该行公司绿色贷款余额达到2814.88亿元，较年初增长9.98%。

北京银行还将文化金融确立为特色金融品牌，创新服务首都文旅产业发展，北京地区市场份额连续多年保持领先。公开资料显示，依托北京丰富的文化资源，北京银行早在2006年便开启文化金融探索，以“客群建设”“模式创新”“专业专营”推动产业高质量发展创新，在文旅、影视、演艺等领域支持了一大批优质项目及精品力作，累计为超1.6万家文化企业提供信贷资金超6200亿元。财报数据显示，截至2025年末，北京银行文化金融贷款余额1448.51亿元，较年初增长27.98%，较“十四五”期初增长114%。而截至2026年一季度末，该行文化金融贷款余额1495.55亿元，继续稳健增长。

分红比例35.46％

高股息+低估值凸显安全边际

北京银行是A股传统的高分红标的。自2007年上市以来，累计现金分红超700亿元，是北京银行上市时融资150亿元的4.67倍。

自2017年以来，北京银行的现金分红比例一直保持在30%以上。对比来看，直到2025年，17家A股城商行中，只有6家银行的普通股现金分红比例在30%以上。

而2025年北京银行再度刷新分红力度。北京银行2025年度利润分配预案显示，该行每10股预计派发现金股利2.78 元，以年底总股本211.43亿股计算，合计拟派发现金股利人民币58.78亿元(含税)，占归属于母公司普通股股东净利润的比例为35.46%，较2024年的30.01%提高了5.45个百分点。

以5月8日收盘价计算，北京银行的股息率达到5.27%，高防御属性凸显。估值层面更是具备充足安全垫，同期市净率0.39倍。依托京津冀核心区位基本面，极低估值叠加高股息加持，为投资者提供了足够的安全垫。如Wind数据显示，机构对北京银行未来180天的一致评级为“增持”。

综合来看，业绩拐点确立、高股息筑牢收益底线、低估值构建安全边际，叠加科技金融、绿色金融、文化金融、儿童金融等特色金融打开长期成长空间，北京银行已驶入价值修复与长期成长共振的新周期。当前，该行投资性价比进一步凸显，中长期配置价值持续提升，有望迎来估值回归与业绩增长的双重兑现。

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